当王师范决定归顺的降表以六百里加急的速度送至钱镠案头时，即便是早已预料到这一结果的吴王，脸上也不禁露出了由衷的欣喜笑容。不费一兵一卒，不损一草一木，便将雄踞东方、带甲六万的平卢军纳入囊中，这无疑是其统一大业中最为漂亮的外交和政治胜利之一。
钱镠他并未沿用唐昭宗之前赐予王师范的“琅琊郡王”封爵，而是特意表奏王师范为“齐国公”。同时，他邀请王师范进入自己仿照礼部设立的典仪司担任知事一职。
对果然，当王师范接到钱镠的回复，看到“齐国公”的封号和典仪司知事的任命时，非但没有因失去大权而失落，反而长长地舒了一口气，彻底安心下来。他明白，钱镠若只想虚应故事，大可给个更高的虚王头衔敷衍，如今给予国公之尊和中央官职，正是真心想将他纳入体系，并保全其家族富贵荣华的明确信号。“吴王，诚不我欺也。”他感慨道。
既已下定决心，王师范不再犹豫。在光化元年夏六月，他妥善交接了军务，随后携全家老小以及部分愿意跟随的亲信、文吏，登上了钱镠特意从密州派来的、隶属于横海军的巨大楼船舰队。
随着王师范的南下，钱镠兵不血刃地将兖、济、齐、淄、青、登、莱七州之地尽数收入版图。他的北部防线，由此一举推进至旧黄河岸边，与往西与朱温控制的残存州县对峙，往北与魏博、沧景隔河相望。整个中原东部，连成一片，再无掣肘。
平卢的和平归附，产生了巨大的示范效应和地缘冲击。
几乎就在同时，割据金州、商州、均州三州的军阀冯行袭，审时度势，清楚地看到了天下大势。连实力雄厚的王师范都降了，他这弹丸之地，如何能挡钱镠兵锋？他立刻遣使奉表，表示愿意归顺。
钱镠欣然接纳，表奏冯行袭为金商观察使，依旧镇守原地，但其军队需接受整编调度。金、商、均三州的归附，意义重大，它使得钱镠的势力深入秦岭东南麓，控制了通往关中的武关道东端，如同一把楔子，钉入了关中与山南之间，不仅让刚刚在兴元击退朱温的王建感到了侧翼的寒意，更在未来可能的西进战略中，占据了一个极其有利的出发阵地。
果然，蜀中对此反应强烈。王建集团内部一度十分紧张，担心钱镠会趁势西进攻打兴元。但观察一段时间后，发现钱镠的主要精力似乎仍在消化新得的中原东部和准备未来的北方大战，并无立即西进的迹象，蜀中的紧张气氛才逐渐平息下来。
而王建本人，在外部压力暂时解除后，其猜忌多疑的性格开始显现。他竟因谗言和猜忌，开始清洗功臣，其中最为令人扼腕的，便是冤杀了智勇双全的养子王宗涤，眼界之狭窄可见一斑。
针对王师范带来的六万平卢军。钱镠采取了开始进行整编：首先，他从六万平卢军中，筛选出约一万余名年龄偏大、或更倾向于返乡安置的士兵，以及部分非战斗人员。这些人被妥善分流，一部分充实到兖、青等七州的州县地方部队中，担任维护地方治安的职责；另一部分则给予田亩，转为民户。剩下的五万精锐，则被钱镠全数纳入自己的野战军团体系。他以其为基干，混合抽调自江淮的部分骨干，组建了两支新军：择其最为骁勇善战者三万人，编为一镇牙军，沿用“平卢”军号；其余两万人，则编为一镇镇兵，授予“成山军” 军号，负责山东半岛东部的防务。
至此，钱镠麾下的兵力达到了一个惊人的规模：
铁林军两万+九千（陌刀军）。
牙军：包括原有的神武、威远、忠勇、胜捷、天雄、拱辰、龙骧，以及新编的平卢军，共计八军，满编二十四万。
镇兵： 常胜、效节、归德、义胜、横野、靖边、定难、破虏、宣威、锐武、德胜、振武、止戎、东州以及新编成山军，还有靖江、横海两军水军，合计三十四万。
这还不包括还有各地的州县地方兵、营田军、专业辎重军等辅助兵。
总兵力超过六十万！
军事准备就绪的同时，政治上的布局也进入了最关键阶段。钱镠深知，要想名正言顺地讨伐朱温，乃至最终一统天下，必须占据道义的制高点。他手中最大的王牌——棣王李祤，是时候打出来了。
光化元年（898年）冬十月，钱镠择黄道吉日，于升州吴王府举行盛大典礼，正式向天下宣告：
“棣王李祤，乃昭宗皇帝血脉，乾宁元年蒙难，幸得天佑，流离至升州，为臣所奉养。今上（昭宗）困于长安奸逆之手，音讯隔绝。臣已得密旨，奉诏立棣王殿下为皇太子，以安社稷，以系民心！”
此言一出，天下震动！虽然各方势力心知肚明这“密旨”多半是钱镠自导自演，但在朱温挟持天子、朝廷威信扫地的背景下，拥立一位流落民间的皇子，无疑是打破政治僵局的一步妙棋。这为钱镠后续的所有行动，披上了一层“尊唐讨逆”的合法外衣。
经过一个冬天的舆论发酵和精心准备，光化二年春正月，钱镠迈出了更具决定性的一步。他援引唐玄宗幸蜀、肃宗灵武登基的旧例，以昭宗被朱温彻底控制、无法履行皇帝职责为由，集合麾下文武百官、部分归附藩镇代表以及所谓“万民”请愿，在升州举行隆重的登基大典，拥立皇太子李祤为皇帝！
新帝年幼，自然由钱镠总揽朝政。钱镠就任天下兵马大元帅，总百揆，同时接受新帝的册封，继续为吴王，但此时的吴王，已是摄政王的实质。他昭告天下，遥尊被朱温控制在长安的昭宗皇帝为太上皇，并宣布继续沿用“光化”年号，以示政权的延续性，稳定人心。
随着新朝廷的建立，原有的吴王幕府机构已无法适应管理庞大帝国的需要。钱镠顺势进行了一系列官制改革，搭建起新朝的中央政府框架：
中枢政务： 将原先的典仪司、铨衡司等机构，升格为正式的六部（吏、户、礼、兵、刑、工），初步建立了规范化的行政体系。
将参谋院升格为枢密院，负责军事决策和指挥机构。将二十四万牙军，正式定名为中央禁军，各军军号保留。将三十六万镇兵，统一改名为厢军。
钱镠政权彻底从一个强大的地方藩镇，蜕变为一个结构完整、号令统一的新兴中央王朝。天下格局，为之剧变。